由于工資上漲，招工困難，不少在珠江三角洲的制造商紛紛探求方法，盡量降低生產(chǎn)成本，其中包括將勞動密集型生產(chǎn)活動遷移或分散到勞工成本較低的地區(qū)，同時把復(fù)雜的高增值生產(chǎn)工序留在珠三角的廠房進(jìn)行。

港商物色另一生產(chǎn)基地時，東南亞因工人工資低廉、供應(yīng)充裕，往往名列前茅。緬甸是東南亞大陸面積最大的國家，自然資源豐富，人口年輕，自2011年以來，由軍方支持的文人政府實(shí)施一系列經(jīng)濟(jì)和政治改革，因而過去幾年日益受到投資者注意。

在物色或篩選遷廠地點(diǎn)時，政治穩(wěn)定往往是一大考慮因素。因此，香港貿(mào)發(fā)局研究部最近前往緬甸實(shí)地考察，在2016年4月新政府組成前，評估該國是否適合作為另一個生產(chǎn)基地。

政府順利過渡有助提升商業(yè)信心

數(shù)年前，西方解除了對緬甸的經(jīng)濟(jì)制裁，而2015年11月，全國民主聯(lián)盟(簡稱民盟)在議會選舉中取得壓倒性勝利，令人抱有希望，相信緬甸與西方重新接觸后關(guān)系或可更趨密切。民選的民盟新政府承諾進(jìn)一步開放市場，以吸引國際企業(yè)，而且與政府過渡[1] 有關(guān)的政治風(fēng)險漸漸減退，預(yù)料新一輪投資熱潮將會出現(xiàn)。亞洲開發(fā)銀行于2016年3月發(fā)表的一份報告稱，盡管緬甸經(jīng)濟(jì)受到2015年嚴(yán)重水災(zāi)所影響，但商業(yè)信心依然樂觀[2] 。

香港貿(mào)發(fā)局研究部在緬甸實(shí)地考察期間，拜訪了多個政府部門和私人公司，他們都不約而同地對該國未來經(jīng)濟(jì)前景相當(dāng)樂觀。以人口計，緬甸是東盟一個中型國家，年輕工人供應(yīng)充足，勞動密集型制造業(yè)會涌現(xiàn)不少投資機(jī)會。從服裝到鞋類，從手表到食品加工，都是前景不俗的行業(yè)。

政界和商界的樂觀情緒暫且不論，新政府承諾在上任首百天進(jìn)一步推行經(jīng)濟(jì)改革，只要耐心等待新舉措推出，總會有所回報。因此，外國投資者可能需要數(shù)個月時間，才能深入評估及把握這些機(jī)會，然后進(jìn)行直接投資。歸根究底，在這個基礎(chǔ)設(shè)施明顯落后的國家，外國投資者必須權(quán)衡預(yù)計的投資風(fēng)險與實(shí)際的經(jīng)營成本。

本文將探討緬甸如何從農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)不斷轉(zhuǎn)型，成為一個越來越依賴制造業(yè)和服務(wù)業(yè)增長的經(jīng)濟(jì)。除分析緬甸作為嶄露頭角的低成本產(chǎn)地所具備的優(yōu)勢外，還會對現(xiàn)存許多不容忽視的挑戰(zhàn)進(jìn)行相應(yīng)的評估。至于日后陸續(xù)發(fā)表的其他研究文章，則會研究該國的重要出口收入來源—服裝業(yè)，并比較全國各地工業(yè)園區(qū)和經(jīng)濟(jì)特區(qū)的情況。

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由農(nóng)業(yè)到工業(yè)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型

僅15年前，第一產(chǎn)業(yè)占緬甸國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)近60%，經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重依賴自然資源和農(nóng)產(chǎn)品出口。為加快從農(nóng)業(yè)向工業(yè)和服務(wù)業(yè)的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，在前總統(tǒng)吳登盛任內(nèi)，緬甸政府采取由出口及外商直接投資主導(dǎo)的發(fā)展策略，為投資者創(chuàng)造有利的營商環(huán)境。其中包括于2012年通過新的投資法，以及發(fā)展經(jīng)濟(jì)特區(qū)和更多的工業(yè)園區(qū)。

因此之故，工業(yè)對緬甸經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)從2010年的26.5%上升到2014年的34.4%，而同期農(nóng)業(yè)所占的比重則從36.8%下降至27.9%。值得注意的是，工業(yè)占GDP的比重已超過農(nóng)業(yè)，并可能在中期內(nèi)超過服務(wù)業(yè)。2010至2014年期間，緬甸服務(wù)業(yè)占GDP的比重僅微升至37.7%。

制造業(yè)的外商直接投資不斷增加

在工業(yè)之中，加工制造業(yè)是經(jīng)濟(jì)增長的主要推動力，占GDP的比重從2010年的7.2%提高到2014年的19.9%，在各個工業(yè)領(lǐng)域之中對GDP的最大貢獻(xiàn)。

吳登盛政府不僅推動私營部門參與制造業(yè)發(fā)展，開放過去由國有企業(yè)主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，還鼓勵國有企業(yè)以合資企業(yè)及合伙的方式與外國投資者合作，而且在多個行業(yè)允許100%的外商直接投資或外商獨(dú)資企業(yè)，包括制造業(yè)、服務(wù)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、零售批發(fā)業(yè)。

據(jù)緬甸投資與公司管理局統(tǒng)計，該國主要的外商直接投資來源地是中國內(nèi)地、新加坡、泰國及香港，2015年共達(dá)448.6億美元，占累計外商直接投資總額的75.8%，主要投資領(lǐng)域是石油、天然氣和制造業(yè)。

投資流向已出現(xiàn)從能源及采礦轉(zhuǎn)到制造業(yè)及服務(wù)業(yè)的跡象，反映政府重視發(fā)展工業(yè)，以推動GDP增長，創(chuàng)造更多就業(yè)機(jī)會。

2015年，緬甸累計外商直接投資總額比2014年增長10%以上，達(dá)592億美元，其中62.5億美元投資于制造業(yè)，占總額的10.6%。截至2015年12月底，緬甸共有1,033家外商投資企業(yè)，其中585家屬制造業(yè)。在不同的制造行業(yè)中，服裝被視為重要的增長推動力。

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人口結(jié)構(gòu)具優(yōu)勢而且工資低廉

緬甸人口為5,180萬，30歲以下者超過一半，年輕勞工在中至長期的供應(yīng)相當(dāng)充足。此外，緬甸的識字率在東南亞數(shù)一數(shù)二，為該國創(chuàng)造非常有利的環(huán)境，得以從主要依賴農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型為由工業(yè)及服務(wù)業(yè)推動的現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體。

勞工成本方面，緬甸于2015年9月首次實(shí)施全國最低工資，雇員每天工作8小時，最低工資標(biāo)準(zhǔn)為3,600緬元，即每月工資為108,000緬元(93美元)。香港貿(mào)發(fā)局研究部在緬甸實(shí)地考察期間獲悉，即使星期天放假，雇主亦會將每月工資按30天來計算。盡管如此，緬甸的工資在區(qū)內(nèi)仍具競爭力。例如，泰國每月最低工資大約是 250美元，越南(河內(nèi)和胡志明市)為155美元，柬埔寨140美元，老撾110美元。

緬甸勞工成本低廉，發(fā)展勞動密集型產(chǎn)業(yè)具備競爭優(yōu)勢。2015年緬元兌美元貶值約30%[3] ，雖然有些人認(rèn)為緬元貶值，推高了進(jìn)口成本，影響依賴海外原料及設(shè)備的制造企業(yè)，但是緬甸工人的實(shí)際工資下跌，加上油價較低，在很大程度上抵銷了這種負(fù)面影響。

勞工質(zhì)素問題不容忽視

盡管在2012年推行經(jīng)濟(jì)改革，但是軍政府實(shí)施經(jīng)濟(jì)孤立多年，導(dǎo)致緬甸技術(shù)工人及專業(yè)人士嚴(yán)重短缺，對當(dāng)?shù)毓と说纳a(chǎn)力和質(zhì)素產(chǎn)生重大影響。

據(jù)香港貿(mào)發(fā)局研究部在緬甸訪談所得，服裝生產(chǎn)商認(rèn)為，該國的勞動生產(chǎn)力約為中國的50%至70%，落后于越南和孟加拉。從好的方面來說，只要給予適當(dāng)培訓(xùn)以改進(jìn)操作技能，幾個月之后，緬甸工人的生產(chǎn)力可以達(dá)到中國工人的70%至80%。雖然有些企業(yè)同意需要受過更佳培訓(xùn)的工人，但由于轉(zhuǎn)工率高，他們不大愿意培訓(xùn)員工。工人往往只是為了加薪10美元，就從一家工廠跳槽到另一家，許多人甚至不會通知雇主。由于擔(dān)心浪費(fèi)培訓(xùn)支出，不少公司只招聘低技術(shù)到半熟練工人。

知識型員工供應(yīng)方面，緬甸也需要培訓(xùn)人才，讓他們擁有先進(jìn)管理專長或達(dá)到國際標(biāo)準(zhǔn)的技術(shù)知識。為此，緬甸聯(lián)邦工商聯(lián)合會已與日本國際協(xié)力機(jī)構(gòu)合作，建立緬甸—日本人力資源發(fā)展中心。該中心于2013年8月開始運(yùn)作，為企業(yè)行政人員提供商業(yè)課程，并特別以中層管理人員為對象。

區(qū)位優(yōu)勢及物流樞紐

緬甸位于中國與印度等全球兩大新興市場之間，并與孟加拉、泰國和老撾等另外3個亞洲國家接壤。長遠(yuǎn)來說，區(qū)內(nèi)貿(mào)易和投資聯(lián)系勢必增加，該國憑藉本身地利，大有潛力參與區(qū)域供應(yīng)鏈，并成為重要的物流樞紐。

2013年中國國家主席習(xí)近平提出「一帶一路」倡議。這個發(fā)展戰(zhàn)略旨在通過絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶和21世紀(jì)海上絲綢之路，重振中國與西方之間的古代商路。在這項倡議下，將建設(shè)6條主要的國際經(jīng)濟(jì)合作走廊。一條是孟加拉—中國—印度—緬甸經(jīng)濟(jì)走廊，經(jīng)過緬甸曼德勒和孟加拉達(dá)卡，連接云南省省會昆明與印度加爾各答。預(yù)料孟中印緬經(jīng)濟(jì)走廊項目可推動沿線的交通、能源和電訊網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。據(jù)報道，加爾各答到昆明走廊全長2,800公里的主通道大體就緒，其中若干小段的公路正在升級改造。

中國在緬甸的另一重大基礎(chǔ)設(shè)施項目是在若開邦(Rakhine)皎漂(Kyaukphyu)與昆明之間，經(jīng)過緬甸第二大城市曼德勒和中國邊境城市瑞麗，興建石油及天然氣管道。這條管道于2015年開通，是皎漂經(jīng)濟(jì)特區(qū)的一部分。后者還包括建設(shè)一個深水港、通往昆明的鐵路及高速公路、皎漂港和工廠。這個雄心勃勃的項目是由一個以中信集團(tuán)為首的財團(tuán)控股，而緬甸政府占少數(shù)股權(quán)。2015年12月，緬甸國會通過建設(shè)皎漂經(jīng)濟(jì)特區(qū)。

由云南到皎漂港的陸路距離較海路短得多，據(jù)估計由中國東海岸到印度的航程會減少約5,000公里，毋須經(jīng)過馬六甲海峽。較長期而言，有了這條通道后，運(yùn)輸效率將會提高，緬甸大有條件發(fā)展為該區(qū)的物流樞紐。

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除正在建設(shè)的皎漂經(jīng)濟(jì)特區(qū)外，其他經(jīng)濟(jì)特區(qū)亦會獲外國投資者重視，迪拉瓦(Thilawa)經(jīng)濟(jì)特區(qū)就是一例。這個特區(qū)鄰近仰光，并有香港和記港口集團(tuán)經(jīng)營的貨柜碼頭。不過，在亞洲物色另一生產(chǎn)基地的香港公司應(yīng)注意，雖然通過皎漂—曼德勒—昆明通道，緬甸與中國西南地區(qū)的交通會有改善，但是物流及供應(yīng)鏈管理需要較長時間才能完善。

利用后發(fā)優(yōu)勢改善監(jiān)管環(huán)境

在數(shù)十年的閉關(guān)政策后，緬甸的經(jīng)濟(jì)及商業(yè)潛力仍有待發(fā)揮。作為市場經(jīng)濟(jì)的后來者，該國可以向越南及柬埔寨等發(fā)展中國家借鑒。這些國家的經(jīng)驗(yàn)表明，為推動結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型及經(jīng)濟(jì)增長，制訂清晰的外商直接投資法律框架十分重要。

許多業(yè)界協(xié)會和利益相關(guān)者在接受香港貿(mào)發(fā)局研究部采訪時表示，緬甸的法律及投資制度有很大改進(jìn)，例如實(shí)施緬甸外商投資法，減少了在該國營商的困難，并大大改善各行業(yè)外商投資的監(jiān)管環(huán)境。據(jù)世界銀行最新的《營商環(huán)境報告》，緬甸的排名由2014年的全球第182位和2015年的第177位，移前至第167位。?

緬甸投資法新草案正在制訂，一經(jīng)通過，將整合并取代2012年頒布的緬甸外商投資法和2013年頒布的緬甸公民投資法，對投資環(huán)境將產(chǎn)生進(jìn)一步的積極影響。此外，迄今已逾百年的1914年公司法也在改革。新的緬甸公司法可望為促進(jìn)銀行業(yè)改革奠定基礎(chǔ)，對中小企業(yè)的發(fā)展十分重要。

此外，迪拉瓦、土瓦(Dawei)和皎漂等3個經(jīng)濟(jì)特區(qū)均有各自的外商投資法，為指定行業(yè)提供額外的投資優(yōu)惠，今后將進(jìn)一步推動該國的服裝、食品加工等制造業(yè)，以及汽車和石化等重工業(yè)的發(fā)展。

目前，緬甸投資委員會負(fù)責(zé)審批投資建議書，并向所有擬在該國進(jìn)行直接投資的外國投資者簽發(fā)許可證。緬甸投資委員會收到外商直接投資建議書后，應(yīng)在90天內(nèi)審核并作出決定。為加快申請流程，該委員會今年內(nèi)將在勃生(Pathein)、蒙育瓦(Monywa)和土瓦設(shè)立3家分支機(jī)構(gòu)，以便投資者向當(dāng)?shù)剞k事處遞交申請。2012年前，整個審批流程可能需時6個月到1年。

基礎(chǔ)設(shè)施仍是未來多年的挑戰(zhàn)

過去幾年，緬甸制造業(yè)大幅擴(kuò)展，年均增長超過10%，證明了該國擁有競爭優(yōu)勢，當(dāng)然主要是來自其低廉的勞工成本。但是，在短期內(nèi)，這方面的部分優(yōu)勢可能會被公用事業(yè)和交通基礎(chǔ)設(shè)施不足等缺點(diǎn)所抵銷。

供水

緬甸水資源豐富，但是會隨不同地區(qū)及年內(nèi)不同季節(jié)而出現(xiàn)分布不均勻情況，產(chǎn)生不少問題。河流流量往往緊隨降雨模式，即雨季(5至10月)帶來約80%流量，而旱季(11至4月)則占20%。

近年仰光經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，供水設(shè)施的建設(shè)趕不上用水需求的增長。據(jù)仰光市發(fā)展委員會表示，該市只有67%的人口獲得市政供水，一些市鎮(zhèn)沒有自來水供應(yīng)，日常所需主要依靠地下水。

雖然當(dāng)局正在建設(shè)或改造更多供水管道，不過根據(jù)大仰光供水改造工程項目，供水設(shè)施到2020年才能擴(kuò)展至整個仰光都會區(qū)，短期內(nèi)會制約經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。

在緬甸物色另一生產(chǎn)基地的港商應(yīng)注意，由于供水不可靠，該國不少工廠使用地下水，從而構(gòu)成塌陷風(fēng)險。此外，一些工廠還沒有安裝適當(dāng)?shù)奈鬯到y(tǒng)，可能對廠房生產(chǎn)造成相當(dāng)大的風(fēng)險。

供電

緬甸電力行業(yè)仍處早期發(fā)展階段。雖然2010至2014年電力供應(yīng)增長41%，不過估計緬甸66%人口仍未有正常電力供應(yīng)。除仰光、內(nèi)比都和曼德勒等大城市外，停電不時發(fā)生，尤以旱季為然。為確保持續(xù)供電，工廠不得不依靠私人發(fā)電機(jī)，成本約0.3美元/千瓦時，而使用公共電力則是 0.15美元/千瓦時。

交通聯(lián)系

雖然緬甸在過去幾年致力改善交通，不過比起其他東盟國家，還是有顯著的發(fā)展差距，物流表現(xiàn)也相較遜色。據(jù)世界銀行公布的物流表現(xiàn)指數(shù)，2014年在160個國家及地區(qū)中，緬甸排第145位，而泰國是第35位，越南第48位，印尼第53位，柬埔寨第83位，老撾第131位。

目前的基礎(chǔ)設(shè)施顯然不足以支持該國的增長，以及未來工業(yè)發(fā)展和人口城市化帶來的需求。據(jù)日本國際協(xié)力機(jī)構(gòu)估計，到2030年緬甸交通基建需投資約270億美元，其中約115億美元為道路改建。為加快發(fā)展，當(dāng)局邀請私人投資者參與不同的基建項目投標(biāo)。據(jù)報道，估計耗資240億美元的大仰光綜合性城市交通規(guī)劃，將由市政府與私營公司通過興建—經(jīng)營—轉(zhuǎn)讓(BOT)模式實(shí)施。

海路運(yùn)輸方面，仰光是主要港口，處理全國超過90%的進(jìn)出口貨物。由仰光運(yùn)送貨物到遠(yuǎn)洋輪船眾多的新加坡，需時約5至6天。除新加坡外，仰光一些貨運(yùn)代理公司也會選擇馬來西亞巴生港來付運(yùn)貨物。

目前仰光有3家主要碼頭經(jīng)營商，即Asia World Port Authority Terminal、Myanmar Industrial Port和Myanmar International Terminal Thilawa，后者由和記港口集團(tuán)經(jīng)營，距仰光市區(qū)約25公里。

為配合貨運(yùn)量不斷增長以及處理更大型船舶的需要，仰光港急須擴(kuò)展及升級改造。2016年1月，當(dāng)局宣布在迪拉瓦興建一個新貨柜碼頭。2018年建成后，新碼頭可同時停泊兩艘達(dá)2萬載重噸的貨輪，而目前只能處理一艘貨輪。

電訊業(yè)蓬勃加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展

在2013年開放電訊業(yè)之前，政府擁有的緬甸郵電(Myanmar Posts and Telecommunications)是全國唯一的流動電話服務(wù)供應(yīng)商，以收費(fèi)高及服務(wù)差而備受批評。2014年挪威的Telenor和卡塔爾的Ooredoo進(jìn)入市場后，流動電話普及率已從7%左右上升到50%以上。此外，這兩個國際流動網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營商也引入數(shù)碼技術(shù)，對緬甸電訊業(yè)的超常發(fā)展起重要作用。香港貿(mào)發(fā)局研究部發(fā)現(xiàn)，與2012年實(shí)地考察時相比，現(xiàn)時該國的電訊服務(wù)有顯著改善。

舉例來說，現(xiàn)時緬甸人毋須再依靠傳統(tǒng)的固定電話服務(wù)，而可利用智能手機(jī)與世界各地聯(lián)系，使商業(yè)及經(jīng)營效率大大提高，特別是在管理及組織工廠業(yè)務(wù)方面，投資者身處海外亦可運(yùn)籌帷幄。對緬甸這個超過60%的人口在農(nóng)村居住的國家來說，電訊時代的到來尤為重要?？萍伎缭绞桨l(fā)展還可以誘發(fā)新服務(wù)，例如為偏遠(yuǎn)地區(qū)而設(shè)的流動支付及流動醫(yī)療應(yīng)用程式等，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展。

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此外，流動通訊聯(lián)系有所提升，還有助加速經(jīng)濟(jì)增長。據(jù)GSM協(xié)會(Groupe Speciale Mobile Association)的研究顯示[4] ，發(fā)展中國家的流動電話普及率每提高10%，長期GDP增速可加快達(dá)1.2%。

土地成本高昂可能壓低毛利率

近年來，緬甸土地開發(fā)的速度未能跟得上擬在當(dāng)?shù)卦O(shè)點(diǎn)的投資者數(shù)目，尤以仰光為然。由于投機(jī)活躍，或者預(yù)期越來越多投資進(jìn)入該國，地主紛紛大幅提價，令房地產(chǎn)價格飆升。制衣廠數(shù)目增加，倉儲需求上升，也推高工業(yè)園區(qū)的租金。據(jù)消息人士透露，在仰光的East Dagon區(qū)，租金由4年前的每平方英尺1.5至2.0美元，升至目前的每平方英尺3至3.5美元。日后刊出的研究文章將對內(nèi)陸的租金成本作更多比較。

雖然緬甸人通常較溫文、誠實(shí)勤奮，但溝通總是轉(zhuǎn)彎抹角，而且語言障礙也是不少外國投資者面臨的問題。在香港貿(mào)發(fā)局研究部實(shí)地考察期間，很多企業(yè)強(qiáng)調(diào)，管理層與工人之間保持有效的溝通渠道，對維持良好士氣，提高工人生產(chǎn)力至關(guān)重要。

總結(jié)

以上分析已顧及多項搬遷工廠到緬甸的重要考慮因素，特別是該國政治順利過渡，以及新政府承諾繼續(xù)推行經(jīng)濟(jì)改革。緬甸制造業(yè)有很大的增長潛力，不過仍有一定的發(fā)展挑戰(zhàn)，急須新政府處理。預(yù)料該國將逐步發(fā)展成為東盟另一個低成本的制造業(yè)大國，日益成為國際采購公司的熱點(diǎn)。

[1]? 根據(jù)緬甸憲法，邊境事務(wù)部長、國防部長和內(nèi)政部長由國防與安全委員會任命。除這3名部長外，吳廷覺新政府的部長大部分來自民盟，另有兩人來自前執(zhí)政黨聯(lián)邦鞏固與發(fā)展黨，還有一些獨(dú)立人士。

[2]? 亞洲開發(fā)銀行《2016年亞洲發(fā)展展望》

[3]? 2015年美元兌緬元升值約30%，不過在2016年首幾個月，升幅已減去三分之一。2016年5月中，1美元兌1,170緬元左右，而在2015年實(shí)施每日最低工資時則是兌1,300緬元左右。

[4]? GSM協(xié)會、德勤和思科系統(tǒng)的聯(lián)合報告《流動電話對經(jīng)濟(jì)增長有甚么影響?》